Futures and options are financial instruments that derive their value from an underlying asset, such as stocks, commodities, or indices. They are commonly used in the share market for hedging, speculation, and risk management. Let's explore the concepts of futures and options in the context of the share market:
### Futures:
**Definition:**
- **Futures contracts** are standardized financial agreements between two parties to buy or sell an asset at a predetermined future date and price.
- They are traded on organized exchanges, and the terms of the contracts, including expiration date and contract size, are standardized.
**Key Points:**
1. **Contract Terms:** Futures contracts specify the quantity, quality, and delivery date of the underlying asset.
2. **Margin Requirements:** Traders are required to deposit an initial margin to enter into a futures contract. Additional margin calls may be made if the market moves against the trader.
3. **Settlement:** Futures contracts can be settled either by physical delivery of the underlying asset or by cash settlement, where the difference in the contract value is paid
**Usage:**
- **Hedging:** Investors use futures contracts to hedge against the potential price fluctuations of the underlying asset.
- **Speculation:** Traders engage in futures trading to speculate on the future price movements of the underlying asset.
### Options:
**Definition:**
- **Options contracts** provide the holder with the right, but not the obligation, to buy (call option) or sell (put option) an underlying asset at a predetermined price within a specified time frame.
- Options are traded on organized exchanges, and their terms, including strike price and expiration date, are standardized.
**Key Points:**
1. **Call and Put Options:** Call options give the holder the right to buy the underlying asset, while put options give the right to sell.
2. **Premium:** The buyer of an option pays a premium to the seller for the rights conveyed by the option contract.
3. **Expiration:** Options have a limited lifespan and expire on a specific date. After expiration, the options become worthless.
**Usage:**
- **Hedging:** Options can be used for hedging against adverse price movements.
- **Income Generation:** Some investors sell options to generate income through the premium received.
- **Speculation:** Traders use options to speculate on the direction of the underlying asset's price.
### Risk Considerations:
- Both futures and options trading involve leverage, which magnifies both potential profits and losses.
- Understanding and managing risk are crucial, and investors should be aware of the speculative nature of derivatives trading.
Before engaging in futures and options trading in the share market, it's advisable to have a good understanding of these instruments, their associated risks, and to consider consulting with a financial advisor. Additionally, practicing with virtual or paper trading can help gain experience before committing real capital.
HINDI
**फ्यूचर्स और ऑप्शन्स - शेयर बाजार में:**
### **फ्यूचर्स:**
**परिभाषा:**
- **फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स** दो पक्षों के बीच मूल्य और तिथि को निश्चित करके एक संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए मानकृत वित्तीय अनुबंध हैं।
- इन्हें संगठित विनिमयों पर व्यापारित किया जाता है, और इन कॉन्ट्रैक्ट्स की शर्तें, समाप्ति तिथि और कॉन्ट्रैक्ट का आकार, मानकृत हैं।
**मुख्य बिंदु:**
1. **कॉन्ट्रैक्ट शर्तें:** फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स मूल संपत्ति की मात्रा, गुणवत्ता और वितरण की तिथि को निर्दिष्ट करते हैं।
2. **मार्जिन आवश्यकताएं:** व्यापारी को एक फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में प्रवेश के लिए प्रारंभ मार्जिन जमा करनी होती है। अगर बाजार व्यापारी के खिलाफ जाता है, तो अतिरिक्त मार्जिन कॉल की जा सकती है।
3. **समाप्ति:** फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को मूल संपत्ति की भौतिक वितरण या नकदी बुनियादी, जिसमें योगदान की जाने वाली राशि, से समाप्त किया जा सकता है।
**उपयोग:**
- **हेजिंग:** निवेशक मूल संपत्ति के संभावित मूल्य परिवर्तनों से बचाव के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करते हैं।
- **शांति:** व्यापारी भविष्य के मूल्य चलनों पर विचार करने के लिए फ्यूचर्स व्यापार में शामिल होते हैं।
### **ऑप्शन्स:**
**परिभाषा:**
- **ऑप्शन्स कॉन्ट्रैक्ट्स** धारक को एक निर्धारित मूल्य पर एक सीमित समय-सीमा के भीतर संपत्ति को खरीदने (कॉल ऑप्शन) या बेचने (पुट ऑप्शन) का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन ज़रुरत नहीं होती।
- ऑप्शन्स संगठित विनिमयों पर व्यापारित होते हैं, और इनकी शर्तें, स्ट्राइक
प्राइस और समाप्ति तिथि सहित, मानकृत होती हैं।
**मुख्य बिंदु:**
1. **कॉल और पुट ऑप्शन्स:** कॉल ऑप्शन्स धारक को मूल संपत्ति को खरीदने का अधिकार देते हैं, जबकि पुट ऑप्शन्स बेचने का अधिकार देते हैं।
2. **प्रीमियम:** ऑप्शन के खरीददार ने ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के द्वारा प्राप्त होने वाले अधिकारों के लिए बिक्रीकर्ता को प्रीमियम देना होता है।
3. **समाप्ति:** ऑप्शन्स की सीमित जीवनकाल होती है, और एक निश्चित तिथि पर समाप्त होती हैं। समाप्ति के बाद, ऑप्शन्स निष्क्रिय हो जाते हैं।
**उपयोग:**
- **हेजिंग:** ऑप्शन्स का उपयोग उलटे मूल्य चलनों के खिलाफ हेजिंग के लिए किया जा सकता है।
- **आय सृष्टि:** कुछ निवेशक प्रीमियम के माध्यम से आय सृष्टि के लिए ऑप्शन्स बेच सकते हैं।
- **शांति:** व्यापारी ऑप्शन्स का उपयोग मूल संपत्ति के मूल्य की दिशा पर विचार करने के लिए कर सकते हैं।
### **जोखिम विचार:**
- फ्यूचर्स और ऑप्शन्स व्यापार दोनों ही लीवरेज के साथ होते हैं, जो संभावित लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है।
- जोखिम को समझना और प्रबंधन करना महत्वपूर्ण है, और निवेशकों को विभिन्न वित्तीय और तकनीकी तत्वों के साथ उपयोग करने के लिए सक्षम होना चाहिए।
शेयर बाजार में फ्यूचर्स और ऑप्शन्स व्यापार में शामिल होने से पहले, इन उपकरणों के बारे में अच्छी समझ होना और इनके संबंधित जोखिमों को ध्यान में रखना उत्तम है। इसके अलावा, वास्तविक पूंजी को लगाने से पहले वर्चुअल या पेपर व्यापार से अनुभव प्राप्त करना उपयुक्त हो सकता है।
